Fixedincomeoverview

FixedIncomeOverview

固定收益证券的类型

现代金融中的三类工具

  • 权益证券
    • 股票 持有公司所有权
  • 债券
    • 债务人 Borrower发行债券 向金融市场所有投资者借钱
    • 借贷关系
    • 本金并不在每期的现金流中
    • 收益稳定

      [!warning] 与贷款不同 贷款通常不能在市场流通,本金在每期的现金流中

  • 衍生证券
    • 期权,期货…

债券,衍生证券 — 固定收益证券

固定收益证券的定义:

  • 相对于权益证券而言,具有相对稳定的现金流
  • 对未来发生的一系列现金流的所有
  • 承诺未来还本付息的债务工具以及相关衍生产品的总称
  • 常见形式:债券,债权人与债务人之间的一种契约

固定收益证券的类型

  • 基础性债务工具—- 按照期限分类
    • 资本市场工具 VS 货币市场工具
    • 时间长 –》资本市场工具
    • 时间短 –》货币市场工具
  • 衍生产品
    • 利率衍生品 VS 信用衍生品
    • 管理利率风险 –》利率衍生品
    • 管理信用风险 –》信用衍生品
  • 结构性债务工具
    • 基础性债务证券 & 衍生产品 –》 结构拆分
      • 组合产品

Type

  • 利率债券
    • 国债
    • 地方政府债券
    • 政策性金融债
    • 政府支持债券
      • 城投债
  • 公司发行债券
    • 空开
      • 企业债券
      • 公司债券
      • 可交换公司债券
    • 非公开(私募)
  • 债券回购
    • 通用质押式回购
    • 质押式协议回购
    • 质押式三方回购
  • 信用保护工具

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